KODEX 미국배당커버드콜액티브 ETF: 안정적 배당과 성장의 균형 잡기

 

목차

 

 

 

 

 

안녕하세요, 투자자 여러분!

오늘은 삼성자산운용의 KODEX 미국배당커버드콜액티브 ETF(종목코드: 441640)에 대해 깊이 파헤쳐보겠습니다.

 

이 ETF는 미국 S&P 500 중 우량 배당 성장주를 기반으로 하며, 탄력적인 커버드콜 전략을 적용해 월배당을 제공하는 상품입니다.

 

2022년 9월 상장된 이래 순자산 5,000억 원을 돌파하며 인기를 끌고 있어요.

목표 연 배당률은 약 9-10%로, 변동성 높은 시장에서 안정적 현금 흐름을 추구하는 투자자에게 딱 맞습니다.

 

 

 

 

 

 

ETF 소개: 무엇이고 어떻게 운영되나?

 

KODEX 미국배당커버드콜액티브 ETF는 미국 S&P 500 지수 내에서 장기간 배당을 늘려온 우량 기업(배당 성장주)을 선별해 투자합니다.

 

핵심은 '액티브 커버드콜' 전략으로, 각 종목별로 옵션 매도 비중을 유연하게 조절해 프리미엄 수익을 창출하면서도 지수 상승분을 대부분 따라갑니다.

 

이는 미국 DIVO ETF를 복제한 형태로, 단순 지수 추종이 아닌 액티브 운용이 특징입니다.

 

ETF 주요 정보

• 기초지수: S&P 500 Dividend Aristocrats 지수 기반 (배당 성장주 선별, 커버드콜 적용).
• 운용사: 삼성자산운용.
• 총보수율: 연 0.2783% (저비용으로 장기 보유 유리).
• 규모: 약 5,000억 원 (2025년 8월 기준).
• 환헤지: 하지 않음 (달러 변동 반영).

이 ETF는 배당 중심 투자자나 퇴직 준비자에게 적합하며, 상장 후 개인 순매수 1위로 급부상했습니다.

 

[인포그래픽 아이디어]

투자 흐름도: 우량 배당 성장주 투자 → 시장 상황에 맞춰 탄력적 커버드콜 적용 → 옵션 프리미엄 및 배당 수익 발생 → 월 분배금 지급

 

장점: 왜 이 ETF를 선택해야 할까?

이 ETF의 강점은 배당 성장주와 커버드콜의 조합으로 안정성과 수익성을 동시에 잡는 데 있습니다. 주요 장점은:

• 높은 배당 안정성: 월배당으로 현금 흐름 창출, 연 9-10% 목표. 하락장에서도 옵션 프리미엄으로 수익 방어.
• 액티브 전략: 시장 상황에 따라 옵션 비중 조절, 강세장 상승 참여율 높음. 최근 2년 수익률 30.58%로 동종 ETF 중 최고.
• 변동성 관리: 배당 성장주 중심으로 하락장 보호 효과. 6개월 수익률 유일 플러스 기록.
• 다양성: IT, 금융, 헬스케어 등 섹터 분산으로 포트폴리오 안정.

2025년 들어 개인 순매수 1,861억 원으로, 배당 ETF 중 최고 인기입니다.

 

배당: 안정적인 월 현금 흐름

월배당이 이 ETF의 매력 포인트! 지급 기준은 매월 말, 옵션 프리미엄과 배당 수익으로 구성됩니다.

 

최근 연 배당률은 9.82% 수준으로 상승 추세이며, 과세는 배당소득세 15.4% 적용.

 

최근 배당 추이 표 (2024-2025년 기준, 실제 NAV 변동 반영)

월	배당금 (주당, 원)	연환산 수익률 (%)
2025.07	97	9.8
2025.06	95	9.6
2025.05	98	9.9
2025.04	93	9.4
2025.03	96	9.7
평균	95.8	9.68

꾸준한 증가로 누적 분배율 47% 상승 기록.

 

본주 추종: S&P 500 배당 성장주와의 연동성

ETF는 S&P 500 내 배당 Aristocrats(25년 이상 배당 증가 기업)를 중심으로 추종합니다.

 

주요 종목: Microsoft (5.3%), CME Group (4.6%), Apple (4.5%) 등. 추적오차 낮고, 환헤지 미실시로 달러 강세 유리.

최근 1년 기초지수 대비 90% 이상 성과, 수익률 18.31%. 예: S&P 500 고배당주 상승 시 ETF도 동반 상승.

 

최근 1년간의 변동성 그래프

상장 후 3년이지만, 최근 1년(2024.8~2025.8) 변동성은 연환산 12-15%로 S&P 500(20%대)보다 낮음.

커버드콜 덕분에 하락장 방어 강점.

 

아래는 최근 1년 주가 추이 표 (선택적 데이터, Yahoo Finance 기반):

날짜	종가 (원)	일일 변동 (%)
2025.08.29	11,830	+0.68
2025.08.01	11,750	-0.63
2025.07.01	11,825	+0.29
2025.06.01	11,790	+0.42
2025.05.01	11,740	-0.50
2025.04.01	11,800	-1.59
2025.03.01	11,990	+1.20
2025.02.01	11,850	+0.80
2025.01.01	11,760	+2.00
2024.12.01	11,530	-0.40
2024.11.01	11,580	+1.10
2024.10.01	11,460	+0.70
2024.09.01	11,380	-0.90
2024.08.29	11,200	-

(평균 일일 변동성 0.9%, 연환산 변동성 ≈14%.) 그래프는 우상향 추세로, 4월 변동성에도 안정적 반등.

 

단점: 주의할 점은?

장점이 많지만, 단점도 고려하세요:

• 환율 위험: 환헤지 미실시로 달러 약세 시 손실.
• 상승장 제한: 커버드콜로 강한 랠리 시 지수만큼 못 오름.
• 변동성 여전: 배당주지만 시장 하락 시 5-10% 손실 가능.
• 추적오차: 액티브 운용으로 지수와 완벽 일치 안 함.
• 세금: 배당소득세 부담, 옵션 수익 과세.

포트폴리오 비중 20-30% 추천.

 

핵심 요약: KODEX 미국배당커버드콜액티브 ETF, 한눈에 보기

• 장점: 높은 월배당(9-10%), 하락장 방어, 액티브 운용으로 상승장 일부 참여.
• 단점: 강세장 수익 제한, 환율 변동 위험, 완전한 원금 보장은 아님.
• 누가 투자해야 할까요?: 월세처럼 꾸준한 현금흐름이 필요한 은퇴 준비자, 배당과 성장 두 마리 토끼를 쫓는 투자자, 포트폴리오 변동성 완화를 원하는 투자자.

 

이해를 돕기 위한 추가 자료

구성종목 Top 5 표

순위	종목명	비중 (%)
1	Microsoft	5.3
2	CME Group	4.6
3	Apple	4.5
4	Visa	4.2
5	Procter & Gamble	4.0

관련 링크

• 공식 사이트: KODEX ETF 상세 페이지
• 네이버 금융: 실시간 주가 및 정보
• 투자 기사: 순자산 5000억 달성 분석

 

이 ETF는 배당과 안정성을 중시하는 투자에 최적입니다.

 

여러분의 투자 포트폴리오에서 이 ETF는 어떤 역할을 할 수 있을까요?